前言

当前，人们对塑料制品的依赖程度，是难以估量的。毫不夸张的讲，它已经深深的渗透到我们日常生活的点滴之中，和人们的日常生活息息相关，例如随处可见的瓶装饮料罐、塑料水杯、洗脸盆、汽车仪表盘、农用棚膜、食品保鲜膜、热水管、排污管等等，不一而足，而这些都可以归为塑料制品，或者说，叫做塑料加工制品。

而本文将讨论的是，塑料制品的出口，尤其是在今年上半年这短短月余间，缘何塑料制品出口可以录得约14%-15%的当月同比增速，是人民币贬值带来的出口激增？抑或，是海外需转好后的消费驱动？还是，昙花一现、烟花易冷的季节性因素扰动？

“元芳，此事你怎么看？大人，我觉得此事必有蹊跷！”。既如此，且听笔者细细道来。

一、塑料制品行业隶属制造业，又是多数制造业行业的中间环节

塑料制品行业隶属制造业中的轻工业，而多数塑料制品又是其他制造业生产的中间环节。

从图1中，可以清楚的看到，自上游原油开始，经由裂解、深加工等多种石油加工工艺，可以制成以PP、PE、PVC、PS和ABS为主的五大通用塑料。其次，再将这五大通用塑料经过注塑、拉丝、延长、挤出等多种加工手段，分别制造出形态各异、品种特性纷繁复杂的塑料制品。最后，根据制造出的塑料制品特性、用途的不同，多数又被用于其他制造业生产的中间环节，如塑料薄膜被用于食品包装行业、塑料零部件被用于汽车制造行业等等。而其余的少数塑料制品，则直接制成一次性消费品，如洗脸盆、饮料瓶等。经年累月后，塑料制品经过使用后或老化、或破损，不再具有使用价值，而这部分废旧塑料（或者叫毛料）经过再加工可以制成再生塑料，又叫回料，可以再次被投入市场循环利用。

以上便是塑料制品从出生、灭亡，再至新生的过程，一条循环利用的完整产业链条。在此基础上，从另一个消费需求的维度上来看，塑料制品既可以被国内需求所消化，也有一定量出口至海外，而这部分出口量占整个塑料制品的单月产量约14%-16%。因此，海外需求的变化对塑料制品产出、需求的影响不可忽视。

那么，当前的塑料制品出口情况又是如何？

二、塑料制品产量和出口增速劈叉，一个像夏天，一个像冬天

塑料制品产出和出口增速劈叉，一个像夏天，一个像冬天。在以往大多数的时间里，塑料制品产出增速和出口增速的趋势相同，这是因为，如果内需和外需都维持一个相对平衡的增长状态，那么当塑料制品产出增速走强时，出口增速也会走强，使得塑料制品的出口数量占整个塑料制品产量中的份额保持相对稳定。

但是，事实并非如此，在不考虑其他因素的影响下，随着国内和海外塑料制品消费需求波动的差异性，会导致塑料制品当月出口数量占当月产量的比值出现趋势性波动。

这里笔者截取了2000年至2017年上半年的数据，观察图2可以清楚的发现，从2000年至今，可以将塑料制品出口份额占比的变化趋势简单分为三个阶段。

第一个阶段，从2000年至2004年初，塑料制品出口份额占比持稳，内外需求增速稳定。此时，我国社会消费品零售总额当月同比增速稳定，维持在8%-10%的当月同比增速；同时，塑料制品出口占比份额维持在29%-35%，两者的波动趋势基本一致。但是，我们注意到，此时塑料制品出口占比份额较大，其原因可能是因为国内消费需求较疲弱，仅维持不到10%的当月同比增速；同时，也可能和人民币持续贬值导致的外币购买力不断增强有关；当然，也有很大一部分原因来自廉价的劳动力成本，导致我国的塑料制品在国际市场中拥有相对较强的竞争力。

第二个阶段，从2004年初至2009年初，国内消费需求回暖，塑料制品出口份额占比下滑。此时，社会消费品零售总额当月同比增速从2004年初10%的当月同比增速逐渐攀升至2008年末2009年初约23%的当月同比增速。与之相反的是，此时塑料制品出口份额占比却从39%下滑至约9%，两者走势第一次出现劈叉。在排除外需走弱的情况不考虑的情况下，可以理解为：在这段时间内，随着国内塑料制品消费需求的回暖，多数塑料制品产出被国内需求所消化，进而减少了对海外市场塑料制品的出口。

第三个阶段，2009年初至今，外需持稳，塑料制品出口份额占比小幅回升。此时，我们注意到，社会消费品零售总额指标向下，从高位20%附近回落至今的仅10%左右的增速，而塑料制品出口份额占比却维持在10%以上，尤其是2017年上半年，这一占比跳增至14%-15%。这一时期内，国内消费正经历升级转型，从原先的第一、第二产业为主导，逐渐向第三产业服务业进行消费升级转型，进而减少了对原始的劳动密集型产业的过度依赖，一些低端的塑料制品生产企业逐渐被大企业横向吞并，社会消费品零售总额逐年下滑。而此时的海外市场，在经历了2008年金融危机的“海啸”过后，资本市场满目疮痍、百废待兴，虽然海外各政府都进行了相应的应对，如美国的量化宽松政策（QE）等等，但是，需求恢复的速度是相对缓慢的，也导致了塑料制品出品份额占比的恢复相对缓慢。

接下来，将时间周期缩短，我们将目光聚焦在2017年上半年。我们注意到，在此期间内，塑料制品产出增速与出口增速，以及出口份额占比变化再次发生劈叉。

据国家统计局统计，2017年7月当月塑料制品产量689.5万吨，1-7月累计产量4530万吨，累计同比增速从年初的高位11.60%回落至3.70%，跌幅7.90%。

今年年初，尤其是2月份，塑料制品产量增速的快速提升可能更多的来自前期企业对后市预期好转后订单的爆发式增长，以及部分延后制作生产的订单，导致了2017年1-2月塑料制品累计同比增速录得11.60%的高增速。而随后，随着投机性需求的逐渐褪去以及前期推迟订单的完成，新增订单需求并未及时填补，导致了塑料制品产出累计同比增速出现下滑且稳定在3%-4%（见图3）。

与之相反的是，在同一时间段内，塑料制品出口增速增长迅猛（见图4）。从数据上看，2017年7月塑料制品出口量103万吨，当月同比增速14.44%；2017年1-7月塑料制品出口累计662万吨，累计同比增速14.30%，且上半年塑料制品出口累计同比增速均值12.93%；另外，1-7月出口份额占比14.61%，上半年均值15%。

那么，现在需要解决的问题是，2017年上半年塑料制品出口增速快速抬升的原因是什么？

三、欧美日需求复苏较快，塑料制品及其相关制造业出口抬升明显

欧美日海外需求转好，上半年我国对外进出口贸易走强。2017年上半年，我国进出口贸易转好，虽然在2月和7月出现了当月进出口增速环比的小幅回落，这可能和季末、季初包括节假日有关，但是这并不能改变上半年进出口增速同比走强的趋势。

从数据统计来看，2017年7月，以人民币计价的进出口当月同比增速录得12.70%，上半年平均增速18.96%，远超以往同期水平；同时，2017年7月，以人民币计价的进口当月同比增速录得14.70%，上半年平均增速24.96%；以人民币计价的出口当月同比增速录得11.20%，上半年平均增速14.39%。（见图5）

另外，从我国对外贸易出口的国别来看，欧元区、美国、日本、东南亚国家联盟等地增速抬升较快，或是对海外需求复苏的进一步验证。

从以往的历史经验统计来看，美国、欧盟、日本和东南亚国家联盟是我国对外贸易出口最大的四个主要经济体。而在今年上半年，我国对欧洲、美国、日本和东盟的出口出现长足的增长。

据海关数据统计，2017年7月，以人民币计价的，我国对美国出口金额的当月同比增速录得13.04%，上半年平均增速16.83%；对欧盟出口金额的当月同比增速录得14.02%，上半年平均增速13.51%；对日本出口金额的当月同比增速录得10.79%，上半年平均增速11.49%；对东盟国家出口金额的当月同比增速录得7.82%，上半年平均增速9.47%；均处在往期较高的位置。而海外需求的复苏更多的可能来自于全球制造业的回暖，进而驱动全球范围内的可贸易品价格和数量的抬升。

全球制造业复苏，OECD国家工业生产指数走强。从图7中，我们注意到，中国和美国、日本以及欧元区的制造业PMI呈现欣欣向荣之态，2017年上半年数据均在“50枯荣线”之上，显示制造业活动回暖。

具体数据来看，2017年7月中国财新PMI录得51.10%，同期美国ISM制造业PMI录得56.30%，欧元区制造业PMI录得57.40%，日本制造业PMI录得52.10%。与此同时，OECD国家工业生产指数走强，其月度同比增速在2017年初转正，且维持较高增长（见图8）。具体数据来看，2017年5月OECD国家工业生产指数录得109.7065，同比增速2.98%。

伴随着海外需求、制造业的复苏，也带动了塑料制品相关行业产成品的出口需求，如汽车行业和家电行业。

从汽车数据来看，随着2017年汽车购置税红利的减少（从2016年的五折到今年的七五折），乘用车产量和销量增速出现明显回落，但是，却无法掩盖上半年乘用车出口的高增速。

据乘联会统计，2017年1-7月乘用车产量约1318万辆，累计同比增速3.40%，比去年同期回落5.90%；2017年1-7月乘用车销量约1253万辆，累计同比增速录得0.60%，比去年同期回落10.50%，两者均出现较大幅度的回落。但是，乘用车出口数量不减反增，据中汽协数据统计，2017年1-7月乘用车出口数量26.40万辆，累计同比增速录得36.20%，远超往年同期。

另外，从家电行业数据来看，2017年上半年，空调、电冰箱、洗衣机等主要家电产品种的产量和内销量增速迅猛，在此基础上，其出口量也录得较高增速。

据产业在线统计，2017年1-6月，家用空调、冰箱和洗衣机产量的累计同比增速分别录得35.34%、1.08%和9.94%，远超往期水平。同时，2017年1-6月，家用空调、冰箱和洗衣机销量的累计同比增速分别录得36.70%、1.03%和9.18%，其中，同期的内销量增速分别录得65.20%、-7.64%和7.10%。不遑多让的是，不仅上述三大主要家电产品产销两旺，其出口增速也相对亮眼。据统计，2017年1-6月，家用空调、冰箱和洗衣机出口量的累计同比增速分别录得13.20%、17.17%和13.77%，维持相对较高的出口增速。

那么，未来的外贸出口怎么样，塑料制品的出口怎么样？

四、外贸先导指数

外贸先导指数，对出口走势预测有2-3个月的领先属性。根据官方定义：“在我国外贸出口活动中，人民币实际有效汇率、加工贸易进口、外商直接投资、经合组织领先指数、主要市场的需求变化等宏观指标，企业订单、信心、成本等微观指标，都对出口走势有提前预知作用。中国外贸出口先导指数（China Export Leading Indicator，缩写为ELI）就是将这些指标进行统计处理合成后的一个月度综合指标，用于预测我国未来2-3个月的出口走势，堪比外贸出口的“天气预报”。

从海关给出的数据来看，2017年5月、6月、7月的外贸出口先导指数分别为41.10%、41.50%和41.90%，而这也意味着未来2-3个月外贸出口形势依然相对乐观。

另外，从图15中我们也注意到，在按照企业类型的出口情况中，大型企业的出口经理人指数走强，而中小型企业的出口经理人指数相对走弱，这可能是由于当前生产资料价格上涨，叠加去产能后，行业集中度不断提升，导致中小型企业成本压力增加，利润减少，进而导致可议价能力相对减弱，进而在国际市场中竞争力减弱。而大型企业在成本推升的过程中，则拥有更强的行业话语权和议价能力，企业利润相对较高，进而减少了成本压力的冲击，也保持了相对稳定的出口增速。

注：“元芳，你怎么看？”。“元芳体”来源于《神探狄仁杰》系列电视剧，剧中狄大人常对李元芳说：“元芳，此事你怎么看”。而李元芳的回答也固定化，“大人，我觉得此事有蹊跷。”或者“此事背后一定有一个天大的秘密。”世间万事问元芳，使得“元芳”累计被询问250万余次，形成微博热点话题。